Cum să Evaluezi un Micro-Startup Înainte de Achiziție
Vlad Costache15 iunie 2026
# Cum să Evaluezi un Micro-Startup Înainte de Achiziție
Ai găsit un micro-startup care arată bine. Prețul pare rezonabil, MRR-ul e pozitiv, tech stack-ul e modern. Dar înainte să scoți cardul, trebuie să faci **due diligence** — verificarea sistematică a tot ce ține de acea afacere.
## Checklist de Due Diligence
### 1. Metrici Financiare
| Metric | Ce verifici | Red flag 🚩 |
|--------|------------|-------------|
| MRR | Venit lunar recurent real | MRR declarat ≠ MRR din Stripe/dashboard |
| Churn | % clienți pierduți/lună | Churn > 10% pe lună |
| Profit net | MRR - cheltuieli | Cheltuieli ascunse (API-uri, licențe) |
| Trend | Grafic ultimele 6 luni | MRR în scădere constantă |
| Concentrare | % venit din top 3 clienți | Un singur client = 50%+ din venituri |
**Cere acces la dashboard-ul de plăți** (Stripe, Paddle, etc.) — nu te baza doar pe screenshot-uri.
### 2. Analiza Tehnică
#### Cod sursă
- E organizat, documentat, cu README?
- Are teste automate?
- Când a fost ultimul commit?
- Câte dependențe are și sunt actualizate?
#### Infrastructură
- Unde e hostat? (Vercel, AWS, DigitalOcean)
- Cât costă hosting-ul pe lună?
- Domeniul e inclus în preț?
- Sunt configurate backup-uri?
#### Securitate
- Autentificarea e implementată corect?
- Datele utilizatorilor sunt protejate?
- E conformă cu GDPR?
### 3. Analiza Produsului
- **Folosește-l tu însuți** — creează cont, testează fiecare funcționalitate
- **Citește review-urile** — ce spun utilizatorii?
- **Verifică competiția** — cine mai face asta? Cu ce e diferit?
- **Potențial de creștere** — ce funcționalități noi ar aduce mai mulți clienți?
### 4. Aspecte Legale
- **Cine deține IP-ul?** — codul, marca, domeniul
- **Sunt contracte cu clienții?** — termeni de serviciu, SLA-uri
- **E firmă inclusă?** — dacă da, verifică datorii, obligații fiscale
- **Licențe third-party** — dependențe cu licențe restrictive?
## Formula de Evaluare
Profesioniștii folosesc formula **SDE Multiple**:
**Valoare = SDE × Multiplicator**
Unde:
- **SDE** (Seller Discretionary Earnings) = Profit anual + salariul fondatorului
- **Multiplicator** = 2-4x (depinde de metrici)
### Ce influențează multiplicatorul:
| Factor | Multiplicator ↑ | Multiplicator ↓ |
|--------|-----------------|-----------------|
| Growth rate | > 10% pe lună | Negativ |
| Churn rate | < 3% | > 10% |
| Tech stack | Modern, documentat | Legacy, fără docs |
| Vârsta | > 2 ani | < 6 luni |
| Diversificare clienți | Mulți clienți mici | Puțini clienți mari |
| Firmă inclusă | Da | Nu |
### Exemplu practic:
- MRR: €500
- Cheltuieli: €50/lună
- Profit lunar: €450
- Profit anual: €5.400
- Multiplicator: 2.5x (growth ok, tech modern)
- **Valoare estimată: €13.500**
## Red Flags — Când să NU cumperi
🚩 Fondatorul refuză să arate dashboard-ul de plăți
🚩 MRR-ul e în scădere de 3+ luni fără explicație
🚩 Codul nu are niciun commit de 6+ luni
🚩 Nu există documentație de niciun fel
🚩 Prețul e mult peste 4x profit anual fără justificare
🚩 Fondatorul vrea plata integrală înainte de transfer
## Procesul de Achiziție Recomandat
1. **Discuție inițială** — întreabă tot ce te interesează
2. **NDA** — dacă fondatorul cere (normal pentru proiecte mari)
3. **Due diligence** — 1-2 săptămâni de verificare
4. **Negociere preț** — bazat pe ce ai descoperit
5. **Contract de vânzare** — stipulează exact ce transferi
6. **Escrow** — plata prin escrow (platformă terță) pentru siguranță
7. **Transfer** — cod, domeniu, conturi, documentație
8. **Suport post-transfer** — 30-60 zile de suport din partea fondatorului
## Concluzie
Due diligence-ul e pasul cel mai important într-o achiziție. Nu te grăbi, verifică totul, și nu te lăsa impresionat doar de MRR. Un startup cu €300 MRR dar churn mic și cod curat poate fi o afacere mai bună decât unul cu €1.000 MRR dar în scădere.
---
*Folosește [Calculatorul de Evaluare](/calculator) de pe microstartup.ro pentru o estimare rapidă a valorii unui startup.*